Son zamanlarda küresel piyasalarda dikkat çeken bir konu da carry trade stratejisi. Düşük faizli para birimlerinden borçlanıp yüksek faizli varlıklara yatırım yapmayı temel alan bu strateji, yabancı yatırımcılar için önemli bir kazanç kaynağı haline geldi.
Carry trade, basitçe düşük faizli bir para biriminden borçlanıp, yüksek faizli bir para birimine yatırım yaparak faiz farkından kar elde etme stratejisidir. Bu strateji, faiz oranları arasındaki farktan yararlanır.
Yatırımcılar, düşük faizli bir para biriminden borç alarak, bu borcu daha yüksek faiz getirisi sunan bir para birimine yatırırlar. Yatırımcı, borç aldığı para birimindeki faiz giderini, yatırım yaptığı para birimindeki faiz geliriyle karşılar ve aradaki faiz farkından kar elde eder. Örneğin, yatırımcı Japon yeni (JPY) için %0,1 faiz oranıyla borç alır ve bu parayı Yeni Zelanda doları (NZD) için %3 faiz oranıyla yatırım yapar. Bu durumda, yatırımcı Japon yeninden ödeyeceği faiz miktarından daha fazla faiz geliri elde eder.
Carry trade genellikle döviz ticaretiyle ilişkilendirilir, ancak başka finansal araçlarla da uygulanabilir. Örneğin, bir yatırımcı yüksek faiz oranına sahip bir bono satın alabilir ve aynı anda düşük faiz oranına sahip bir bono satarak bu stratejiyi uygulayabilir.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faizleri artırması, gelişmekte olan ülkeler ile ABD arasındaki faiz farkını da genişletti. Bu durum, carry trade için daha cazip bir ortam yarattı.
Son dönemde değer kaybeden ABD Doları, carry trade yatırımcıları için bir avantaj sağladı. Düşük faizli ABD Doları borçlanıp, yüksek faizli para birimlerine yatırım yapan yatırımcılar, kurdaki değişimden de kar elde edebiliyor.
Gelişmekte olan ülkelerin ekonomilerinin toparlanması ve faiz oranlarının artması, bu ülkelerdeki varlıkları carry trade için cazip hale getirdi.
Carry trade ile para kazanmak mümkün olsa da, bu stratejinin riskleri de unutulmamalıdır.
Borç alınan para biriminin değer kazanması ve yatırım yapılan para biriminin değer kaybetmesi, yatırımcının zarar etmesine neden olabilir.
Faiz oranlarının değişmesi, faiz farkını ve dolayısıyla yatırımcının karını etkileyebilir.
Yatırım yapılan ülkenin ekonomisindeki olumsuz gelişmeler, yatırım değerini düşürebilir.
Carry trade, yüksek getiri potansiyeli sunan bir strateji olsa da önemli riskler de barındırır. Yatırımcıların, bu stratejiyi kullanmadan önce kendi risk toleranslarına uygun bir şekilde yatırım yapmaları ve piyasa koşullarını yakından takip etmeleri önemlidir. Carry trade'e başlamadan önce detaylı araştırma yapmalı ve bu stratejinin risklerini ve getiri potansiyelini dikkatlice değerlendirmelidir. Ayrıca, finansal uzmanlara danışmaları da tavsiye edilir.
………………………………………………………….......................
Bu yazı, carry trade hakkında genel bir anlayış sağlamak için hazırlanmıştır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Herhangi bir yatırım kararı verirken, uzman tavsiyesi almak ve kendi araştırmanızı yapmak önemlidir.
